为了促进消费，“贷款”消费成为时尚。“贷款消费”促进了消费经济发展，一片繁荣。可当“贷款归还”时，又会遍地哀嚎。“贷款”和“还贷”形成了经济发展的顶点与低谷，可认为是经济波动。波动越大，对经济的影响也就越大。当影响足够大，就成了经济周期。

   经济周期中的最重要变量就是“贷款”，也可以说是“债务”。“债务”的介绍很少，宏观经济学中几乎不会涉及到“债务”问题。“债务”随处可见，贷款买房，贷款上学，贷款上学，贷款修路，贷款……。

   政府欠了很多的债务；企业欠了很多债务；个人欠了很多的债务；公共机构欠了很多债务。欠债者计划用未来的钱归还现在的钱。相信每一位欠债者都有一个还款计划。然而，欠债始终比较容易，归还比较困难。

   举一个非常简单的例子来说明。一个村里有四类人，农民、裁缝、铁匠、杂货经营者。大家都在一个村里，互相服务，假设有开始每类人有现金1000元。农民种粮、裁缝做衣服、铁匠做农具，而杂货铺经营者与外界接触，经营常用的盐巴、药材等。村里总共有4000元现金流动。假设杂货经营者能力强，长期下去，所有人都欠了杂货经营者1000元。但村里还是有4000元现金流动着。某一天，农民、裁缝、铁匠觉得长期下去不合适，他们决定设法归还债务。每年归还100元，分10年还清。第一年，在农民、裁缝、铁匠归还债务后，杂货经营者有了现金1300元，农民、裁缝、铁匠有现金900元。第二年，杂货经营者有现金1300元，由于过去1000元就足够生活了，他就把300现金存起来。计划只花掉1000元用于生活和经营。第二年，村里面只有流通的现金3700元。

   由于过去有4000元现金在流通，而现在只有3700元现金在流通，自然出现通货紧缩。农民、裁缝、铁匠会发现赚钱困难，根本不可能完成债务归还计划。农民、裁缝、铁匠只有去杂货经营者借钱开销。

   假如把上面一个村的事情放大到一个国家，结果是一样的。债主在收到回款后，一般不会消费掉，要么再借出去，要么存起来。银行有了资金，自然也会放贷。假如银行客户中还款的人多，贷款的少。货币积压在银行账户上，自然就是通货紧缩，经济下行。

   假如债主一直是收得多，花得少，其货币财富就会不断积累，形成一个黑洞。一些人拥有太多货币，另一些人则缺乏货币，导致实际通货不足。从宏观数据看，通货是足的，可由于分布不均衡，实际通货不足。

   一些专家提议再来一次四万亿刺激。为什么这次很难？不妨举例子。比如我过去一直没有负债，因为暂时生活有点困难，暂时借了2000元。现在这2000元还没还，又出现了困难，我再去借2000元。如果再次困难，再借2000元，就这么借下去，则没有了穷尽的时候。

   增加债务很容易，减少债务很困难。

   说来说去，也就一句话。有钱人不消费，没有钱的消费不起，经济自然会衰退。更可怕之处在于，没有钱的人挣不到钱，却还要归还借款。

   由于货币缺乏，经济很容易进入一种休克状态。人们有需求，也有体力和智力。可是他们的体力和智力无法换来必要的商品，无法满足他们的需求。

   现在，我们实质上被货币绑架，必须激活需求。

   有什么办法？

   1、降低利率。

   2、甚至可以发行一些有使用寿命的货币。比如说每年的损耗值为5%。100元在一年后只值95元。

   总之，让所有拥有货币资产的人感觉到心里不安稳，只有去投资。